當前，我國經(jīng)濟已經(jīng)由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段。在這一轉變過(guò)程中，國有企業(yè)應該以供給側結構性改革為主線(xiàn)，堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，應該在加強債務(wù)杠桿約束、降低杠桿率、確保資金安全、加速資金回籠、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟健康發(fā)展等方面敢于擔當和有所作為。此時(shí)，應收賬款管理是北京討債公司防范和化解重大風(fēng)險，增強實(shí)體經(jīng)濟競爭力和吸引力的北京要賬公司基礎性工作，應該引起足夠重視。原因在于，應收賬款在很大程度上反映了北京收賬公司企業(yè)賬面利潤的真實(shí)性和可靠性，如果企業(yè)的應收賬款余額較大，則意味著(zhù)其盈利質(zhì)量不高。

基于近期調研中的觀(guān)察，我們發(fā)現，部分國企存在應收賬款隨營(yíng)收增長(cháng)而過(guò)度增長(cháng)的現象，這需要引起我們的高度警惕。應收賬款的使用是一把雙刃劍，從積極方面來(lái)看，可以增加銷(xiāo)售，減少存貨；但使用應收賬款的負面作用也比較明顯，發(fā)生了應收賬款，就意味著(zhù)企業(yè)有一部分資金會(huì )被客戶(hù)占用，顯然，企業(yè)持有應收賬款是有成本的。最近幾年，部分國企的應收賬款呈現出如下典型特征：

一是應收賬款的規模不斷增大。近年來(lái)，應收賬款規模不斷增大已經(jīng)成為困擾實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的一個(gè)重要難題。隨著(zhù)整體宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的變化以及經(jīng)濟增速的放緩，這一問(wèn)題以更加嚴峻的形勢加以顯現。在部分國企中，應收賬款余額的增速甚至遠遠超過(guò)了營(yíng)收的增速，這表明企業(yè)的應收賬款質(zhì)量沒(méi)有明顯改善，風(fēng)險持續累積并不斷上升。

二是應收賬款在主要業(yè)務(wù)板塊的占比偏大。在部分國企的主要業(yè)務(wù)板塊中，應收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入的比重過(guò)大，其增速明顯超過(guò)了主要業(yè)務(wù)板塊的收入增長(cháng)，而且經(jīng)濟越“實(shí)”，越偏向大型機械設備、基建等“實(shí)體”，則應收賬款余額的增長(cháng)就越快。這在一定程度上表明，隨著(zhù)當前經(jīng)濟增長(cháng)由高速增長(cháng)向平穩轉變，實(shí)體經(jīng)濟所賺的錢(qián)，有相當一部分是以“白條利潤”的形式體現的。

三是部分國企的應收賬款賬齡偏長(cháng)。應收賬款的賬齡越長(cháng)，其成為呆賬、壞賬的可能性也就越高。雖然多數國企的應收賬款賬齡基本上均在三年以下，但個(gè)別企業(yè)三年以上的應收賬款余額仍占不小比例，而事實(shí)上逾期一年的應收賬款就有很大可能演變成為壞賬。相應地，壞賬準備計提比例的大小，會(huì )對企業(yè)（特別是應收賬款規模較大企業(yè)）的盈利帶來(lái)直接的重大影響。調研發(fā)現，有的企業(yè)壞賬計提比例偏低，比例設置不夠合理，其對壞賬風(fēng)險的預估明顯不足。

導致應收賬款余額過(guò)大的原因，既有客觀(guān)因素，也有主觀(guān)因素，既有宏觀(guān)制度層面的因素，也有微觀(guān)企業(yè)層面的因素，這些因素都對應收賬款的不斷形成和積累產(chǎn)生較大影響。具體來(lái)說(shuō)：

一是信用體系不健全。企業(yè)在商業(yè)信用授信時(shí)，主要是基于購貨人的還款能力、財務(wù)狀況、誠信情況等做出決策，而這都要求有一個(gè)健全的征信系統。但當前的社會(huì )信用體系，特別是商業(yè)信用體系尚待進(jìn)一步規范和完善。企業(yè)在商業(yè)信用授信決策時(shí)，通常還是憑經(jīng)驗、關(guān)系以及公開(kāi)的信息進(jìn)行決策，其對被授信人的還款意愿、還款能力、財務(wù)狀況、誠信歷史等存在一知半解的情況，這增加了產(chǎn)生呆賬、壞賬的風(fēng)險。

二是經(jīng)濟增長(cháng)速度放緩。宏觀(guān)經(jīng)濟的景氣與否直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。當前正處于經(jīng)濟增長(cháng)由高速到平穩的轉折期以及供給側改革的深化期，這種相對緊縮的經(jīng)濟形勢必然會(huì )對實(shí)體經(jīng)濟的應收賬款產(chǎn)生明顯影響。

三是市場(chǎng)競爭加劇。在當前市場(chǎng)競爭日趨激烈的情況下，賒銷(xiāo)是擴大銷(xiāo)售的主要手段之一。企業(yè)為了在競爭中求生存，謀發(fā)展，往往以賒銷(xiāo)方式招攬客戶(hù)，而購買(mǎi)方又會(huì )將賒銷(xiāo)視為一種無(wú)息或低息貸款，并沒(méi)有充分考慮自身是否有足夠的償債能力。在這種情況下，應收賬款隨營(yíng)收增長(cháng)而快速增長(cháng)，甚至超過(guò)了營(yíng)收增長(cháng)速度就不足為奇了。

四是下游企業(yè)拖累。部分國企的應收賬款余額居高不下，還與細分市場(chǎng)上的需求變化密切相關(guān)。據Wind數據庫顯示，在近年來(lái)應收賬款周轉率最低的前十家上市公司中，機械設備行業(yè)要占到一半；而機械行業(yè)的應收賬款余額偏高，與其下游產(chǎn)業(yè)的需求變化密切相關(guān)，房地產(chǎn)調控、大型基建工程項目減少、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化等因素導致對機械設備的需求明顯下降，而且客戶(hù)的回款速度和還款能力也明顯放緩。此時(shí)，機械設備企業(yè)為了保住市場(chǎng)份額只能采取低首付的商業(yè)信用銷(xiāo)售方式，進(jìn)而累積起偏高的應收賬款余額。

五是部分國企在考核上重量輕質(zhì)。國企的業(yè)績(jì)考核，主要體現在資產(chǎn)增值和經(jīng)營(yíng)成果上，營(yíng)收和利潤是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)好壞的重要指標。但是，在量上做大容易，在質(zhì)上做優(yōu)做強很難。為追求業(yè)績(jì)，部分國企會(huì )采取過(guò)于寬松的信用政策，進(jìn)而產(chǎn)生過(guò)高的應收賬款余額；還有部分國企會(huì )在不改變應收賬款余額的情況下，人為地提高或壓低壞賬計提比例，以通過(guò)多提或少提壞賬準備的方式調節當期利潤。

六是部分國企在戰略上重利潤輕風(fēng)險。企業(yè)的自有資金是有限的，而其對利潤的追求可能是無(wú)限的。當一個(gè)企業(yè)在發(fā)展戰略上過(guò)于追求賬面利潤時(shí)，就會(huì )對以賒銷(xiāo)方式簽訂的合同予以鼓勵，或者是放松管控，進(jìn)而造成企業(yè)的營(yíng)收與應收賬款的比例失衡，對應收賬款的賬齡控制明顯弱化，對能否收回應收賬款缺乏合理評估，這會(huì )明顯加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

七是部分國企在管理上重制度輕風(fēng)控。在部分國企存在賒銷(xiāo)、回款“兩張皮”的現象，賒銷(xiāo)是銷(xiāo)售部門(mén)的職責，而收款是財務(wù)部門(mén)的職責。在實(shí)踐中，對賒銷(xiāo)的事前調查和事中審查較嚴，但是對賒銷(xiāo)的事后監控和回款管理明顯較松，企業(yè)對其債權的法律保障和風(fēng)險管理意識明顯不足，重視不夠。例如，部分國企對大客戶(hù)沒(méi)有簽訂賒銷(xiāo)合同、保證函或抵押合同，對應收賬款也只有按期限管理，并沒(méi)有按風(fēng)險程度進(jìn)行更為細致的分類(lèi)管理。此時(shí)，當賒購方的償付能力下降、存貨增加或者投資失敗時(shí)，提供商業(yè)信用一方的應收賬款余額居高不下就不難理解了。

綜上所述，要實(shí)現國有經(jīng)濟和國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，提升應收賬款質(zhì)量、強化應收賬款管理、落實(shí)獎懲責任機制是其應有之義、必然之理。

首先，國有企業(yè)要高度重視應收賬款風(fēng)險管理。具體來(lái)說(shuō)，一是要重視信用調查。通過(guò)查閱客戶(hù)財務(wù)報表或者是銀行的客戶(hù)信用資料，可以了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、償債信譽(yù)、償債能力、資本保障以及是否有充足抵押品或擔保等具體信息，這些可以作為是否向其提供信用的重要依據。二是要重視風(fēng)險分類(lèi)。目前，應收賬款壞賬的計提主要是按應收賬款余額大小和逾期長(cháng)短，較少考慮到債務(wù)人的還款意愿和還款能力。此時(shí)，可以參考銀行的貸款風(fēng)險分類(lèi)方法，進(jìn)一步細化應收賬款余額的類(lèi)別，以提高國企的風(fēng)險管理能力。三是重視風(fēng)險分散。應收賬款按風(fēng)險分類(lèi)后，可根據所在級次及風(fēng)險因素變化，采取相應措施以分散、轉移風(fēng)險。例如，應收賬款在投向、額度、期限、結構方面的分散化，信用政策的多樣化，開(kāi)展保理業(yè)務(wù)等等。

其次，國有企業(yè)有必要確定其應收賬款的合理規模。顯然，賒銷(xiāo)對于企業(yè)來(lái)說(shuō)并非越少越好，也并非越多越好。過(guò)度追求現銷(xiāo)會(huì )給企業(yè)的競爭地位、銷(xiāo)售份額及市場(chǎng)占有率帶來(lái)不利影響，而過(guò)度追求賒銷(xiāo)則會(huì )給企業(yè)帶來(lái)沉重的資金占用成本以及潛在的壞賬損失。這就要求企業(yè)把握一個(gè)合理的應收賬款規?！，F實(shí)中，企業(yè)信用政策的制定應根據財政政策、貨幣政策、行業(yè)景氣程度、企業(yè)資產(chǎn)規模、營(yíng)收水平、外部營(yíng)商環(huán)境、毛利率水平、客戶(hù)關(guān)系等因素綜合考量，并對不同等級的客戶(hù)給予不同的賒銷(xiāo)限額。企業(yè)對其應收賬款余額應該嚴格控制總量，實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。

再次，國有企業(yè)應該建立應收賬款責任機制。一是優(yōu)化進(jìn)銷(xiāo)存信息系統。要利用信息化手段，及時(shí)掌握采購、倉儲、銷(xiāo)售部門(mén)的營(yíng)運數據及合同收款節點(diǎn)，提高數據預警功能，及時(shí)催收賬款。二是改變賒銷(xiāo)授信、賬款回收“兩張皮”的現狀。要建立起賒銷(xiāo)的事前、事中和事后的管控分離、相互制約、權責統一的運行機制。企業(yè)的財務(wù)、銷(xiāo)售、風(fēng)控、法律等部門(mén)要分工合作，承擔起賒銷(xiāo)的授信、額度審批、調查、回款、審查和考核等相應權責。

最后，國有企業(yè)要采取多種手段保全資產(chǎn)。在收賬策略上，可以本著(zhù)先易后難，先近后遠，先收風(fēng)險高的后收風(fēng)險低的，先經(jīng)濟手段后法律手段等方式進(jìn)行清收。在收賬形式上，可以采用崗位清收、委托清收、依法清收、專(zhuān)項清收等具體安排。在清收盤(pán)活上，可以采用債權轉股權、以資抵債等方式，將公司的損失盡量降到最低。此外，對一些信用等級較低的客戶(hù)，應簽訂更為嚴格的賒銷(xiāo)還款合同、抵押合同以及提出更為明確的第三方保證函要求。

（本文為國家社科基金重大項目“國有企業(yè)監督制度改革與創(chuàng )新研究（17ZDA086）”階段性成果。作者袁星侯為廣州市國資委外派監事會(huì )成員、多家廣州市屬?lài)蟊O事會(huì )主席）

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